大岩资本蒋晓飞:积极布局量化投资

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近年来,定量投资受到越来越多的关注,私募股权基金正在积极部署。大研资本合伙人蒋晓飞表示,市场竞争日趋激烈,超额收益将逐步下降。然而,通过量化投资和深化资本市场,未来的机会仍然存在。

他认为,实现超额收益的量化投资需要不断发展高质量的投资策略。同时,在有能力发展超额收益后,可以通过增加套期保值,改变风险敞口或匹配期权衍生品等金融工具来创造各类金融产品。

要做好定量投资,人才,经验和技术都是不可或缺的。蒋晓飞说,大雁资本在人才储备方面具有优势。据悉,公司已形成一支由30多人组成的专业团队,其中10人拥有博士学位,其中大部分具有海外留学背景,并具有数学,计算机,医学,物理,金融等方面的综合学术背景。工程。

从投资经验来看,他认为量化投资源于成熟的海外市场,而海外技术的本土化有利于快速建立量化投资体系。 “我们的主要合作伙伴在过度投资和其他二级市场投资方面拥有超过20年的经验,并且拥有丰富的经验。”

就技术而言,改进技术体系以适应市场环境和投资逻辑可以不断深化量化投资的护城河。蒋晓飞说:“技术的改进是无止境的。从最早的统计套利,高频交易到人工智能和机器学习,我们都取得了很大的进步。”

值得注意的是,大数据采集,IT系统和最新技术是量化投资的重要基础。他认为,一般而言,除了购买第三方数据外,收集和构建一套独特的投资研究数据有利于形成市场差异化特征。与此同时,IT系统在技术研发和产品投资管理中发挥了关键支撑作用。

经过几年在国内市场的深度渗透,大雁资本不断优化和完善量化基金的布局。据介绍,公司已建立了三类标准化产品:现货长、现货和市场中性。

“不同的产品主要面对不同市场偏好的投资者”,蒋晓飞表示,多头产品适合对市场乐观、风险承受能力强的投资者;看涨对冲等市场中性产品,或期权等套利产品,期货、CTA等适合流动性要求高、风险承受能力低的投资者;阿沙雷斯持仓基本上是固定的全额持仓,基准明确,收费与基准挂钩,适合境内外机构投资者的股市配置。<<> >

从长远来看,姜晓飞认为,挖掘超额收益的过程将使资产价格定价更加合理,资本市场更加高效,从而使金融市场有效服务于实体经济。