高股息率企业投资价值凸显 9大维度筛选潜力个股(名单)

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东莞证券近日发布战略报告称,上证股息50指数的股息收益率普遍高于经济衰退和长期国债收益率下滑的10年期国债收益率。目前,国内经济仍在触底反弹。 10年期政府债券收益率为3.16%,处于历史低位。在经济不景气的情况下,市场已经调整回来,估值已经下降,而且整个A股收益率已经反弹。截至2019/7/31,上证所股息的股息收益率为4.5%,与10年期国债收益率相比创下历史新高。从股息收益率来看,目前高股息收益率企业投资价值突出。

据统计,在2005 - 2019/7/31(2017Q4-2018Q4,2011QQ2012Q4,2015Q3-2016Q2和2018全年)A股市场主要下跌幅度中,上证所股息50指数超过上证综合指数。收率分别为-3.12%,4.5%, - 2.0%,7.6%;深圳证券交易所指数相对于深成指的超额收益率分别为-0.18%, - 2.8%,6.4%和6.7%;平均超额收益率分别为1.75%和2.53%,高股息收益率具有防御性。

另一方面,在主要上涨区间(2016Q1-2017Q3,2019,2014Q3-2015Q2,2016Q3-2017Q4),上证红利50指数相对于上证综合指数的超额回报分别为:68.39%,17.35% 。 7.7%,15.4%;深圳证券交易所指数相对于深成指的超额收益率分别为71.75%, - 7.5%,16.5%和47.9%。总体而言,无论市场是上涨还是下跌,预计整个高收益公司将超越市场并获得正的超额回报。

值得注意的是,自2018年以来,受中美贸易摩擦和经济疲软的影响,随着市场估值的下降,股息收益率高于10年期债券收益率的企业家数量从2017年的58个大幅上升。 319,这也意味着高股息收益率公司的投资价值增加。

件:

过去3年的连续股息和过去3年的平均股息收益率> 2%;

截至2019/7/31,市场利润PE(TTM)大于0且小于行业PE中位数,P/B比率(LY)小于行业PB中位数;

过去3年的平均净利润现金含量> 0%,近1年的经营现金流> 0;

过去3年的平均资本支出/折旧摊销<300%;

2019年第一季度的净负债比率<100%;

ROE(TTM)> 5%,并且大于行业中位数;

截至2019/7/31总市场价值&gt; 100亿元;

过去1年母亲的净利润和同比增长> 0;

不包括最近违反法律法规并受到证券及期货事务监察委员会惩罚的上市公司

根据上述准则,结合股息收益率表现,东莞证券已筛选出一组股息收益率较高且估值,表现及负债比率较佳的公司。